Divergence baissière en deux sommets descendants
Le croisement de la moyenne mobile paramétrée avec sa ligne de signal est un bon signe de retournement de tendance, mais ce sont surtout les divergences haussières ou baissières sur un essoufflement de tendance qui m’intéressent le plus : ces divergences sont un signe précurseur de retournement.
Par exemple, pendant mon séminaire d’entrée au salon AT de Paris (Espace Cardin) le 18 mars 2005 j’ai montré aux participants dans mon analyse du CAC, que si celui-ci restait encore beau à ce moment-là le MACD montrait une divergence baissière en deux sommets descendants tout de même inquiétante même si je continuais à privilégier la hausse tant qu’au niveau graphique la trendline de support de l’indice tenait le coup, car le CAC possédait une belle tendance haussière de moyen terme et qu’il fallait donc relativiser les signes précurseurs du MACD : les indicateurs techniques ne sont que des compléments des analyse fondamentale et chartiste.
Tendances secondaires inverses de court terme
Par contre au sein de cette tendance primaire il faut accepter des respirations de cours et des tendances secondaires inverses de court terme qui correspondent aux retracements ou aux consolidations dans un marché bull ; la Bourse n’est pas rectiligne et ne va pas d’un point à un autre directement mais par paliers successifs, en crabe ; c’est la tendance de fond qui compte sur le moyen et long terme ; quand le marché est vraiment bull tout monte alors que quand le marché est très baissier, toutes les valeurs dégueulent même les blue chips ou les belles sociétés du SRD ; c’est pourquoi il est vraiment essentiel de savoir quelle est la tendance de fond du marché et qui domine : les acheteurs ou les vendeurs ?
Pour déterminer ce trend de fond si important je procède à des analyses graphiques (chartisme sur chandeliers japonais) par zooms et focus successifs sur les principaux indices (Nasdaq 100 et composite; DJ et SP; CAC) sur plusieurs unités de temps : TLT autour de 10 ans ; LT autour de 5 ans ; MT autour de 2 ans ; CT environ 3 mois et TCT, quelques jours à quelques semaines, voire intraday.
Si il n’y a pas de tendance forte de fond je me contente de swinger la tendance TCT, souvent en me limitant au day trading (ou même de ne pas trader et de rester cash).